高盛、摩根大通等國際金融機構近期發布的最新預測顯示，美國股市在經歷今年前期的上漲后，正醞釀顯著回調風險。而在政府財政赤字居高不下、美聯儲貨幣政策轉向帶來更多不確定因素的時候，美國經濟走勢也可能對美股走勢產生不利影響。
高盛的分析師魯伯納表示，雖然歷史上7月上半月標普500指數通常表現強勁，但8月流動性減少、“返校季”因素以及美國大選前的“回調”可能推低美股。他表示：“從現在到7月17日，我們處于融漲行情的最后階段，我會尋求在7月4日之后削減敞口。”他預計股市將出現“大選前回調”，因為基金經理將被迫賣出多頭頭寸并對沖大選風險。
從1998年到2022年的美國股市資金流紀錄看，每年7月都會有占資產管理總規模9個基點的新增資金流入共同基金和ETF。在29萬億美元的資產中，7月的資金流入量為260億美元，8月和9月均有流出。
而高盛全球避險基金業務主管帕斯夸雷洛在上周的分析報告中也發出類似今年“不一樣”的風險預警，稱現在可能是股市踩剎車的時機。他認為，由于美國財政赤字持續擴大、市場集中度過高等因素，加上美股回調風險正在上升，他呼吁投資者保持謹慎和紀律，通過看跌期權等工具實施避險策略。
“隨著美股回調的可能性正在上升，我建議尋找機會降低整體投資組合風險，以應對美國大選政治博弈的下一階段。”帕斯夸雷洛指出幾個正在增加的風險因素，一是不斷擴大的美國財政赤字，今年的赤字預計將達到1.9萬億美元，比4個月前的預期增加了4000億美元；二是散戶和機構投資者持續增加股票風險；三是與第一季度相比，4月以來的反彈主要由少數幾只股票推動，歷史表明隨著漲幅集中度提高，回調風險也在增加。
他還建議，鑒于當前避險成本較低，投資者可以通過看跌期權等工具為投資組合提供避險策略，同時保留高質量的持股。他還預計，隨著全球選舉周期的展開，市場波動性可能會逐步上升。目前標普500指數10日波動率僅為5%，處于極低水平。
另外，以“看空”美股而著稱的摩根大通分析師克拉諾瓦奇近日表示，在經濟放緩、盈利下調等不利因素影響下，標普500指數到年底前預計將跌至4200點，距當前收盤點位下跌約23%。
摩根士丹利策略師表示，由于關鍵數據進一步表明美國和歐元區的通脹正在降溫，美聯儲和歐洲央行可能在9月份采取降息行動。該行分析師認為，歐美央行不愿意預先作出承諾是可以理解的，他們不想讓外界認為他們對通脹風險過于自信，“但我們認為，歐洲央行將在9月份看到數據顯示通脹繼續放緩，美聯儲也能觀察到通脹持續下降。”主要央行貨幣政策轉向的實施，被認為是市場重大不確定因素。
文章來源于互聯網:多機構警示美股或出現顯著回調
