美聯(lián)儲(chǔ)于當(dāng)?shù)貢r(shí)間26日公布的年度銀行壓力測(cè)試結(jié)果顯示，美國(guó)最大的幾家銀行有能力度過(guò)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退，但損失可能會(huì)比去年預(yù)測(cè)的更大。
被納入今年測(cè)試的31家大型銀行在假設(shè)的經(jīng)濟(jì)衰退中預(yù)計(jì)將損失6850億美元。與去年的測(cè)試結(jié)果相比，這一數(shù)字增加了1440億美元。此外，銀行總的核心一級(jí)資本（CET1）比率下降了2.8個(gè)百分點(diǎn)，較去年的測(cè)試結(jié)果降幅更大。
具體來(lái)看，此次測(cè)試的假設(shè)情景包括發(fā)生嚴(yán)重的全球經(jīng)濟(jì)衰退，商業(yè)房地產(chǎn)價(jià)格下跌40%，寫(xiě)字樓空置率大幅上升；股市下跌55%；失業(yè)率上升近6.5個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到10%的峰值，經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出相應(yīng)下降。在此假設(shè)中，接受測(cè)試的銀行將承受包括1750億美元的信用卡損失、1420億美元的商業(yè)和工業(yè)貸款損失以及近800億美元的商業(yè)房地產(chǎn)損失。
在這種極端情況下，包括摩根大通、美國(guó)銀行、富國(guó)銀行、花旗集團(tuán)、高盛、摩根士丹利等頭部銀行和PNC、Truist、Regions、Citizens、M&T Bank等較大地區(qū)性銀行的CET1比率均高于最低要求。美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管副主席邁克爾·巴爾表示：“我們測(cè)試的目的是幫助確保銀行有足夠的資本來(lái)吸收高壓力情況下的損失。這次測(cè)試表明，他們確實(shí)有這樣的資本。”
雖然所有銀行都通過(guò)了測(cè)試，但今年的測(cè)試中資本下降幅度較大。衰退情境中的總CET1比率比去年的12.7%低2.8個(gè)百分點(diǎn)，降至9.9%。
巴爾說(shuō)，假設(shè)情景下?lián)p失擴(kuò)大的原因在于銀行承擔(dān)了更多風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)產(chǎn)生了更高的支出。目前，利率上升的環(huán)境使得銀行發(fā)放貸款的風(fēng)險(xiǎn)更大，成本也更高，這可能會(huì)降低銀行的盈利能力。
美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)此進(jìn)一步解釋稱，具體原因包括銀行信用卡余額大幅增加，加上逾期率上升，導(dǎo)致信用卡預(yù)期損失增加；銀行的企業(yè)信貸組合風(fēng)險(xiǎn)變得更高，部分原因在于銀行降低自身貸款的評(píng)級(jí)，從而導(dǎo)致預(yù)計(jì)損失增加；近年來(lái)銀行支出增加，費(fèi)用收入減少，導(dǎo)致預(yù)計(jì)收入減少。
本年度的壓力測(cè)試結(jié)果也將影響這些銀行未來(lái)的分紅和股票回購(gòu)計(jì)劃。今年第一季度，美國(guó)前六大銀行已回購(gòu)了超過(guò)140億美元的股票。
英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》稱，這些測(cè)試用于計(jì)算銀行必須持有的用于吸收損失的最低資本額，銀行通常會(huì)根據(jù)測(cè)試結(jié)果向投資者報(bào)告潛在的分紅計(jì)劃。《金融時(shí)報(bào)》援引巴克萊研究分析師杰森·戈德伯格的話預(yù)計(jì)，如果一些大型銀行的資本要求增幅超過(guò)分析師的預(yù)期，可能會(huì)導(dǎo)致用于派發(fā)股息和回購(gòu)的資本減少。
美聯(lián)儲(chǔ)年度壓力測(cè)試通常被認(rèn)為是銀行業(yè)的“健康體檢”，用以監(jiān)測(cè)和發(fā)現(xiàn)金融系統(tǒng)的潛在弱點(diǎn)。壓力測(cè)試使用截至去年年底的銀行數(shù)據(jù)，通過(guò)計(jì)算大型銀行在一次假設(shè)的經(jīng)濟(jì)衰退和金融市場(chǎng)沖擊下的資本水平、損失、收入和支出來(lái)評(píng)估其韌性。壓力測(cè)試的結(jié)果可以幫助調(diào)整銀行的資本要求，以確保銀行能夠度過(guò)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退和金融市場(chǎng)沖擊。
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